On ulaze kad vidi monopole na popustu. A upravo to se i dogada
Stvarno nisam stručnjak za ulaganja, unaprijed priznajem, ali si onako laički mislim, nije li možda bolje da je tu lovu uložio u recimo Intel u proširenje proizvodnje čipova, jer ako Kinezi napadnu Tajvan lako bi se moglo dogoditi da srede TSMC, pa bi onda tu Intel mogao preuzeti veći dio proizvodnje i eto ti zarade do neba. Ako sam napisao nešto blesavo, molim budite blagi, ja nisam ekonomist nego tehničar
Stvarno nisam stručnjak za ulaganja, unaprijed priznajem, ali si onako laički mislim, nije li možda bolje da je tu lovu uložio u recimo Intel u proširenje proizvodnje čipova, jer ako Kinezi napadnu Tajvan lako bi se moglo dogoditi da srede TSMC, pa bi onda tu Intel mogao preuzeti veći dio proizvodnje i eto ti zarade do neba. Ako sam napisao nešto blesavo, molim budite blagi, ja nisam ekonomist nego tehničar
Ja mislim da je ovo signal za odvračanje kineza.
Sigurno neće birati sredstva da obrani svoju investiciju, ako dođe do belaja.
Stvarno nisam stručnjak za ulaganja, unaprijed priznajem, ali si onako laički mislim, nije li možda bolje da je tu lovu uložio u recimo Intel u proširenje proizvodnje čipova, jer ako Kinezi napadnu Tajvan lako bi se moglo dogoditi da srede TSMC, pa bi onda tu Intel mogao preuzeti veći dio proizvodnje i eto ti zarade do neba. Ako sam napisao nešto blesavo, molim budite blagi, ja nisam ekonomist nego tehničar
A gle, kod ulaganja u neke kompanije postoji geopolitički rizik koji preuzimaš pri ulaganju.
Neću sada ulazit u to postoji li mogućnost da stvarno Kina ode na Tajvan ali vjeruj mi da su giganti poput Applea, barem trenutno, ovisni o tvrtkama kao što je TSMC, pa u čijim god rukama ta tvrtka bila. Mislim da je pri ovoj kupnji glavni motiv bio taj što TSMC drži oko 90% svjetskog tržišta kad je riječ o najmodernijim generacijama poluvodiča. Svjetska je nestašica poluvodiča to je jedna stvar, a jeftina radna snaga (Tajvan) smanjuje cijene čipova, i ostavlja prostor za ekstra maržu.
Ovo zvuci kao jako veliko ulaganje, ali je istina da je on ove godine samo u dividendama dobio 4.1 Mil sta znaci da je samo rasporedio ovogodisnju dobit u nesto novo
Ovo zvuci kao jako veliko ulaganje, ali je istina da je on ove godine samo u dividendama dobio 4.1 Mil sta znaci da je samo rasporedio ovogodisnju dobit u nesto novo
trebace mu za starih dana
nama koji smo "besparica kid", pa osim pimpeka (a i to kako kad) ili cjepanice u peć i nemamo što uložiti, utjeha je kako će lakše deva kroz iglenu ušicu nego bogataš u kraljevstvo nebesko. nije neka utjeha, iako se pod "iglena ušica" mislilo na tadašnje ulaze u glinene nastambe (devi isti q - neergonomično). ne zna se, dočim, što se mislilo pod "kraljevstvo nebesko" (monarhija?! možda ustavna? koje nebo?). 
Upravo to Tajvan drži iznad vode. Jer o čipovima iz Tajvana ovisi i sama Kina. I napad bio napravio sveopće sranje sa opskrbom čipova, svima pa i Kini.
Doduše Tajvan jako ulaže u vojnu industriju, pa je pitanje koliko će se rat još odgađati....
To znači da čovjek ima pouzdane informacije da Kina neće napasti Tajvan.
To znači da čovjek ima pouzdane informacije da Kina neće napasti Tajvan.
Machiavelli je rekao: "Rat se ne može izbjeći. Samo odgoditi".
Naravno da ima puno više informacija, nego prosječan čovjek, ali čak i najmanje šanse za nečime mogu predvladati....
Nije loša stvar, nego logična.
7 nm i manji procesi imaju previše problema i preskupi su, prava lova se vrti na 65+ nm (kao i 250+), tko je tu jak taj vlada svijetom poluvodiča.
Čak se i ASML vraća na proizvodnju strojeva za veće procese (i iz manjih vafera), jer je to ono kaj nam zapravo treba.
High end računarstvo je kategorija koja zapravo nije nimalo unosna u odnosu na ogromne serije koje se traže u 65+ procesima.
A uz daljnje jačanje recesije (čijem kraju se ne nadajmo prije 2028.), high end bude još dodatno pao.
Ali svejedno dobra investicija Buffeta.
Ja rekoh
Ovo zvuci kao jako veliko ulaganje, ali je istina da je on ove godine samo u dividendama dobio 4.1 Mil sta znaci da je samo rasporedio ovogodisnju dobit u nesto novo
Upravo tako. Treba znati da ova investicija čini samo 1.39% BH (Buffetovog) portfelja. Govorimo o portfelju čija je vrijednost gotovo 300 milijardi $. i kompaniji čiji je MC gotovo 700 milijardi $.
Pa nije još ni krenula recesija, osim ako ne misliš na Rusiju. 
Sve drugo su samo nagađanja, tržišta trenutno pokazuju da su jača od očekivanog.
Pa nije baš da je stavio sva jaja u istu košaru, čovjek se bavi investiranjem duže nego što smo mi na ovoj planeti.
Nije baš 90%, prije će biti malo preko 50%, ali da su bitni jesu.
https://productmint.com/tsmc-competitors-alternatives/
EU ima ASML koji je jako bitan "igrač" i o kojem TSMC još uvijek ovisi.
TSMC će u tri godine završno sa 2023. uložiti 100 milijardi dolara u proizvodnju i proizvodne pogone.
Nije loša stvar, nego logična.
7 nm i manji procesi imaju previše problema i preskupi su, prava lova se vrti na 65+ nm (kao i 250+), tko je tu jak taj vlada svijetom poluvodiča.
Čak se i ASML vraća na proizvodnju strojeva za veće procese (i iz manjih vafera), jer je to ono kaj nam zapravo treba.
High end računarstvo je kategorija koja zapravo nije nimalo unosna u odnosu na ogromne serije koje se traže u 65+ procesima.
A uz daljnje jačanje recesije (čijem kraju se ne nadajmo prije 2028.), high end bude još dodatno pao.
Ali svejedno dobra investicija Buffeta.
Da je istina sto pricas onda ne bi TSMC bio broj jedan. Imas Global foundaries koji proizvodi do 10nm, pa se opet ne kupa u parama ni blizu.
ASML povecava prozivodnju strojeva za vece procese zbog americkih sankcija Kini, jer im ne daju masine sa najmanjim nm.
Svi kapaciteti za najmanje proizvodne procese u TSMCu su popunjeni.
Zapravo je točno tako.
Napredni procesi ne donose zaradu.
TSMC i ostali igrači koji su u modernim procesima imaju bezbroj problema: ekstremno skupi strojevi, skupa proizvodnja maski, skupi wafer, znatno složeniji proizvodni proces, mali yield i puno veći troškovi osoblja (puno ih je više) da bi proizvodili puno manje čipova uz puno manju maržu.
Dok ovi koji proizvode u starim procesima imaju jeftini wafer (praktički otpad od proizvodnje ovog za moderne), ROI za strojeve im je odavno prošao, jeftino i nemnogobrojno osoblje, 100% yield, ogromne marže i ogromne količine.
Pa si ti misli tko bolje posluje, ovi koji proizvode malo i uz male marže ili ovi koji proizvode puno i uz velike marže.
A kaj se tiče TSMC pogona u SAD-u, javlja se problem kaj već sad traže uvoz 35000 radnika iz Tajvana, jer kvalificirane radne snage nema u SAD-u, i nikad ju ne budu ni našli jer je to prezahtjevan posao za prelošu plaću, uz striktno usmjerenu karijeru (što nikome nije privlačno), što bi ameri mogli i riješiti udeseterostručivanjem plaća (jer budu program poluvodiča financirali iz vojnog proračuna, koji je najveći "pojedinačni" fond novaca u svijetu).
Ali opet se tu javlja problem: ni na Tajvanu nema radne snage.
Većina ljudi iz TSMC-a, Mediateka itd. je otišla u software development, jer svi tehnološki divovi na Tajvanu plaćaju za junior pozicije više nego što ovi plaćaju za zahtjevan i opasan posao u fabu koji se radi 12 sati dnevno dva dana, pa onda dva dana doma uz dežurstvo.
Pa si ti misli, sjediti doma u fotelji i kuckati kod za veću lovu ili se mentalno i fizički uništiti u fabu za manju lovu...
Nedavni primjer: 50% staffa iz Mediateka je zakapario Google za developerske pozicije, i od kud sad da oni nabave nove radnike, jer mlade generacije ne žele u to?
A ameri nemaju čarobni štapić, pa taman da i plaćaju šesteroznamenkaste plaće mjesečno.
A kaj se tiče kolege mzopg-a: o da, recesija je već tu, samo još dva kvartala do neizbježne službene objave.
Prirast porasta BDP-a u cijelom svijetu je negativan nakon kaj se 2021. počeo oporavljati i nema mehanizma da se spasi, realna kupovna moć isto konstantno pada, a sad slijedi i godina masovnog porasta nezaposlenosti, i dodatnog pada plaća u odnosu na inflaciju.
A kaj se same teme tiče: zato i kažem da je dobra Buffetova investicija, jer kad počne kapat lova iz državnog proračuna u fabove, bit će to čisti keš, za razliku od sadašnjeg hoda po rubu isplativosti.
A kaj se tiče kolege mzopg-a: o da, recesija je već tu, samo još dva kvartala do neizbježne službene objave.
Prirast porasta BDP-a u cijelom svijetu je negativan nakon kaj se 2021. počeo oporavljati i nema mehanizma da se spasi, realna kupovna moć isto konstantno pada, a sad slijedi i godina masovnog porasta nezaposlenosti, i dodatnog pada plaća u odnosu na inflaciju.
Ako pričamo o SADu onda recesije trenutno nema, ali ono što imamo je priča o recesiji međutim rezultati i tržište to trenutno demantiraju.
Zadnji kvartal imamo porast BDPa na godišnjoj razini za +2.6%.
Inflacija se smanjuje, mislim da je zadnje bila 7.7%, pad sa prethodnih 8.2%.
Sve sada uvelike ovisi o FEDu i podizanju kamatnih stopa, oni traže balans između inflacije i recesije. Podizanje stopa usporava gospodarstvo, što im je i cilj, ali ako pretjeraju onda možemo dobiti recesiju. Znači sve je i dalje u igri, ali tržište je trenutno dobro, i dalje raste, poslovanja i rezultati kompanija su bolja od očekivanja.
Stopa nezaposlenosti je na rekordno niskim razinama. Proizvodnja raste. Deficit radne snage je vidljiv na svakom koraku.
Unatoč cijelom tom FUDu koji vlada ljudi i dalje putuju više nego ikad (turizam cvjeta), restorani su puni (unatoč nikad većim cijenama), PS5 se i dalje prodaje kao vruće kifle bez obzira što mu je cijena u trgovinama često i MSRP x 2.
EU će vjerojatno proći nešto lošije, ali sve su to još uvijek nagađanja koja ovise o velikom broju faktora koji nisu lako predvidivi i koji se mogu promijeniti preko noći.
Zapravo je točno tako.
Napredni procesi ne donose zaradu.
TSMC i ostali igrači koji su u modernim procesima imaju bezbroj problema: ekstremno skupi strojevi, skupa proizvodnja maski, skupi wafer, znatno složeniji proizvodni proces, mali yield i puno veći troškovi osoblja (puno ih je više) da bi proizvodili puno manje čipova uz puno manju maržu.
Dok ovi koji proizvode u starim procesima imaju jeftini wafer (praktički otpad od proizvodnje ovog za moderne), ROI za strojeve im je odavno prošao, jeftino i nemnogobrojno osoblje, 100% yield, ogromne marže i ogromne količine.
Pa si ti misli tko bolje posluje, ovi koji proizvode malo i uz male marže ili ovi koji proizvode puno i uz velike marže.
A kaj se tiče TSMC pogona u SAD-u, javlja se problem kaj već sad traže uvoz 35000 radnika iz Tajvana, jer kvalificirane radne snage nema u SAD-u, i nikad ju ne budu ni našli jer je to prezahtjevan posao za prelošu plaću, uz striktno usmjerenu karijeru (što nikome nije privlačno), što bi ameri mogli i riješiti udeseterostručivanjem plaća (jer budu program poluvodiča financirali iz vojnog proračuna, koji je najveći "pojedinačni" fond novaca u svijetu).
Ali opet se tu javlja problem: ni na Tajvanu nema radne snage.
Većina ljudi iz TSMC-a, Mediateka itd. je otišla u software development, jer svi tehnološki divovi na Tajvanu plaćaju za junior pozicije više nego što ovi plaćaju za zahtjevan i opasan posao u fabu koji se radi 12 sati dnevno dva dana, pa onda dva dana doma uz dežurstvo.
Pa si ti misli, sjediti doma u fotelji i kuckati kod za veću lovu ili se mentalno i fizički uništiti u fabu za manju lovu...
Nedavni primjer: 50% staffa iz Mediateka je zakapario Google za developerske pozicije, i od kud sad da oni nabave nove radnike, jer mlade generacije ne žele u to?
A ameri nemaju čarobni štapić, pa taman da i plaćaju šesteroznamenkaste plaće mjesečno.
A kaj se tiče kolege mzopg-a: o da, recesija je već tu, samo još dva kvartala do neizbježne službene objave.
Prirast porasta BDP-a u cijelom svijetu je negativan nakon kaj se 2021. počeo oporavljati i nema mehanizma da se spasi, realna kupovna moć isto konstantno pada, a sad slijedi i godina masovnog porasta nezaposlenosti, i dodatnog pada plaća u odnosu na inflaciju.
A kaj se same teme tiče: zato i kažem da je dobra Buffetova investicija, jer kad počne kapat lova iz državnog proračuna u fabove, bit će to čisti keš, za razliku od sadašnjeg hoda po rubu isplativosti.
Imas ovdje konkretne brojke, radije nego tvoje osjecaje.
I dalje ne kužiš kaj pišem.
TSMC je u toj poziciji samo zato kaj ima jako puno proizvodnje za Apple i AMD, i ovi ostali veći igrači isto imaju donekle pristojne prihode od ovih poznatih imena, ali zapravo ti je prava lova sad a i u budućnosti (znači dobit, a ne prihod) na starijim nodeovima.
A tu je prava nestašica čipova i zbog toga su marže eksplodirale, a pokazalo se da su prerano otpisali strojeve za još starije nodeove.
I u ovoj situaciji TSMC ima prek 20% prihoda od 28 nm+ (a dobit čini još i veći postotak), dok svi ovi ostali zgrču zapravo ogromnu dobit u odnosu na prihode (velika marža) na račun starijih nodeova, i da nisu prije vremena odbacili stare strojeve sad bi zgrtali toliku lovu da bi TSMC bio nitko i ništa.
Zato se sad i vrši toliki pritisak na ASML da vrati stare strojeve u proizvodnju, jer toga kronično fali, a ne zato (kao što ti misliš) jer su ameri nametnuli neke "sankcije" nekome.
BTW, ovo je zapravo idealna prilika da se u igru vrate i Canon i Nikon (i tko je još bio u igri), ukoliko još imaju ambicije u tom području.
EDIT: vide to i u TSMC-u, planiraju još dodatno proširiti proizvodnju u 28 nm nodeu: https://www.anandtech.com/show/17470/tsmc-to-customers-time-to-stop-using-older-nodes-move-to-28nm
Ja rekoh
Ne, pokušavaju natjerati kupce koji su na nodeovima prije 28 da prebace na 28 čipove (tak da svedu proizvodnju na manje različitih procesa) , dok one starije koji su 220 nm+ ne mogu dirati jer to ne bi imalo smisla ekonomski.
A većina jednostavnijih IC-ova koji i jesu brojčano najtraženija roba je u 220+ procesu (koji i tehnološki nije baš lako prebaciti u 28 nm jer to traži potpuni redizajn svakog čipa - nemoguće).
A budući da se stvari kreću prema IoT i elektrifikaciji auta, to bude u bliskoj budućnosti značilo potražnju za takvom čipovima i nekoliko milijuna puta veću nego sad, a budući da su to čipovi kod kojih se cilja na čim manju cijenu onda možeš lijepo pretpostaviti da praktički 99% dobiti svima budu činili zapravo stari nodeovi (zamisli da netko katalog od par desetaka milijuna različitih čipova prebaci u novi proces, gdje samo maska za jednu seriju čipova košta par desetaka milijuna dolara - toliko novca ne postoji na cijelom planetu).
I primjeti da si i sam dobro rekao: Apple im donosi više prihoda, ali od tih ogromnih prihoda je marža mala, pa i dobit, dok UMC npr. s prek 80% starih nodeova vjerovatno na 1/5 prihoda TSMC-ovih novih nodeova generira istu dobit.
Jer na novim nodeovima oni zapravo proizvode čipove sa svega par posto marže, a zamisli kaj tek slijedi kad počne prelazak na 3 nm, gdje će troškovi opet rasti znatno (a nakon toga je kraj klasičnog računarstva).
Ukratko: malo me čudi da ljudi toliko brkaju prihode i dobit, i još više me čudi da se ljudi čhde ogromnim cijenama modernih čipova misleći da je to zavjera masona dok zapravo dobivaju te iste uz najmanju maržu proizvođača ikada.
Ja rekoh
